M&A cơ bản là 2 công ty hợp lực với nhau nhằm tạo ra 1 giá trị cộng hưởng cao hơn. Giá trị cộng hưởng có thể đến từ việc đa dạng hóa ngành nghề kinh doanh, tạo firm lớn hơn để chiến với đối thủ cạnh tranh, M&A để tiết kiệm chi phí, lợi thuế... mục tiêu quan trọng hơn cả có lẽ là để tồn tại.
Phân loại theo dạng M&A, M&A mà 1 cty lớn nuốt luôn 1 công ty bé (cty bé bị mua ko tồn tại nữa) gọi là Statutory Merger. Mua 1 công ty có tên tuổi, vẫn cho nó tồn tại nhưng là con mình thì gọi là Sub Merger. 2 thằng cùng thăng để tạo ra 1 thằng mới tổng hợp lại gọi là Consol.
Ngoài ra, phân theo tính chất có 3 loại M&A. Horizontal merger nghĩa là mua các công ty cùng
lĩnh vực để tăng tính hiệu quả nhờ quy mô, thường được xuất hiện trong cả 4 chu kì kinh tế như hình vẽ ở trên. Vectical Merger có 2 kiểu là forward & backward. Ví dụ công ty sản suất thép mua công ty khai khoáng quặng thép thì gọi là backward, nghĩa là mua công ty mà sản phẩm làm đầu vào cho mình. Còn mua lại kênh phân phối là 1 hình thức forward merger. Loại hình này chỉ xuất hiện ở giai đoạn maturity, khi mà nguồn lực kham hiếm, lợi nhuận biên đã thấp, miếng bánh đã nhỏ & có nhiều kẻ thù hùng mạnh giành ăn, các công ty cần chơi loại này để tạo synergy nhằm cạnh tranh với các đối thủ. Conglometate Merge là mua 1 cty hoàn toàn trái ngành & chẳng dính dáng tí gì với cty ta. Kiểu này thường thấy ở giai đoạn 1, 2 & 4. Nhiều vụ M&A dạng này kinh điển trên TT ví dụ thằng Masan sản xuất mắm rồi lại hết thâu tóm mỏ Núi Pháo đến dầu ăn, cafe, ngân hàng...
