Trong 1 nghiên cứu mới nhất, 2 đại ca Lichev & Shiva ( chẳng biết 2 đại ca này là ai :D) có chém gió rằng 20% các công ty đại chúng đều bùa chú trên báo cáo lợi nhuận hàng quý. Bang hội này đã khảo sát 169 thèng CFO của các công ty đại chúng Mẽo, phóng vấn 12 thèng & chỉ ra 11 dấu hiệu để nhận biết báo cáo của tụi nó có được bùa chú hay ko. 11 chiêu thức này như sau:
#11: Lợi nhuận biến động quá nhiều: cần phải đề phòng những thèng có lợi nhuận đột biến quá mạnh, đặt biệt khi ko có sự thay đổi gì trong kinh doanh. Lẽ thường, những yếu tố cơ bản của doanh nghiệp sẽ quyết định tới lợi nhuận. Khi các yếu tố cơ bản (doanh thu, chi phí, tài sản...) ko logic với doanh thu=> coi chừng.
#10: Khoản phải thu tích tụ nhiều (khó đòi): sự bất thường trong các khoản phải thu khách hàng là dấu hiệu cho thấy: 1- công ty ghi nhận sớm doanh thu, đáng ra kì sau mới hoặc phân bổ nhiều kì mà lại ghi nhận hết trong kì này. 2- Bán chịu nhiều quá bị khách hàng chiếm dụng vốn, tiền đâu chi trả các khoản hàng ngày? lỡ bị xù thì sao?
# 9: báo cáo tài chính bằng những chuẩn khác, ko theo GAAP: Cty cố tình báo cáo tài chính bằng những tiêu chuẩn khác GAAP thường có ý định vẽ bức tranh lợi nhuận của mình theo 1 hướng khác.
#8: Thay đổi sếp 1 cách thường xuyên & đột ngột: 15% CFO trong cuộc khảo sát cho rằng nên xem xét yếu tố lãnh đạo của doanh nghiệp vì họ chính là người quyết định bộ máy kế toán sẽ đc thiết kế ntn.
#7: Hàng tồn kho tích lũy nhiều: 15% CFO đồng tình với ý này.
Giá trị hàng tồn kho nhiều hơn bình thường có thể cho thấy DN hạch toán dư hàng tồn kho & hoãn việc đưa hàng tồn kho vào giá thành hàng bán, dẫn đến lợi nhuận bị phóng đại. Thực tế, Manager thường có động cơ để overstate inventories để overstate lợi nhuận.
#6: Luôn vượt trên lợi nhuận mục tiêu của giới phân tích: 27% các cao thủ nói về vấn đề này.
Cty luôn có performance cao hơn dự đoán là 1 tín hiệu rõ ràng cho thấy earning đã bị bùa.
#5: Quá nhiều khoản bị ghi giảm (write off): 34% cao thủ chọn yếu tố này.
Nghiệp vụ write off xảy ra khi cty có 1 tài sản nào có còn giá trị sổ sách nhưng hết giá trị sử dụng, ví dụ như nguyên vật liệu, thành phẩm, các khoản phải thu ko đòi được. Quá nhiều nghiệp vụ này xảy ra cho thấy cty ko biết hoặc cố tình ko lập dự phòng, bán hàng tràn lan tăng doanh thu lợi nhuận kế toán nhưng ko thu được tiền từ khách hàng...
#4: Lợi nhuận luôn ổn định trong điều kiện thị trường biến động mạnh: 36% cao thủ chọn.
TT trong giai đoạn biến động mạnh mà Cty luôn tăng trưởng nhất quán 1 con số nào đó hết quý này qua quý khác là 1 tín hiệu cho thấy earning có thể đã bị bùa.
#3: Khoản accrual quá lớn hoặc thay đổi mạnh: 42% cao thủ chọn.
Accrual là 1 thuật ngữ kế toán chỉ sự khác nhau giữa chi phí hoặc doanh thu kế toán & số tiền thực tế chi ra or nhận được. Ví dụ tiền điện tháng này, đầu tháng sau mới có hóa đơn & mới phải trả tiền. Nhưng bản chất nó là chi phí của tháng này nên phải hạch toán accrual vào chi phí của tháng này.
#2: Kết quả khác xa so với phần lớn các công ty cùng ngành: 52% cao thủ khuyên nên dòm tín hiệu này.
Đặt biệt cần chú ý đến: \
+Vòng quay tiền mặt
+Lợi nhuận trung bình
+Doanh thu & tỉ lệ tăng trưởng trong đầu tư mới
+Sự giảm giá trị của tài sản
#1: Dòng tiền không nhất quán với thu nhập: 60% cao thủ chọn tiêu chí này.
Doanh thu lợi nhuận sổ sách nhiều mà tiền đem về ít là 1 dấu hiệu chắc chắn rằng lợi nhuận đó ko bền vững & có thể đã bị bùa bởi các thủ thuật kế toán.
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét